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公募基金销售规范升级B面:销售机构“擦边球”空间仍存

原标题:公募基金销售规范升级B面:销售机构“擦边球”空间仍存

经济观察报 记者 洪小棠 火爆的公募基金销售行情,迎来了监管部门的一纸规范。

股票怎么买卖经济观察报记者获悉,监管层日前下发了《严格规范宣传推介行为促进权益类基金健康发展》的监管情况通报(以下简称《通报》)。

股票怎么买卖监管层在《通报》中表示,日常监管中已发现个别公募机构、销售机构存在宣传用语不当的情形,并要求公募及销售机构完善相关内控机制,在宣传推介过程中倡导长期投资理念,同时更加完整、全面的介绍基金经理的经验与能力。

在基金业内人士看来,《通报》的落地将进一步规范当下火热的基金销售市场,并对一些为抢发产品而在宣介过程中触及监管底线的机构起到制约作用。

股票怎么买卖但也有基金销售行业人士指出,部分基金产品宣传的乱象出现在以银行为代表的销售机构,有时基金公司难以掌握,而由于部分销售机构并非是证监会的日常监管对象,在分业监管的背景下,监管层对相关行为的约束也存在现实障碍。

剑指宣介乱象

“爆款”、“按比例配售”、“买不到”……今年1月份以来,这些关键词就在公募基金销售过程中频繁出现。据Wind数据统计,2月份以内完成募集的权益类公募基金募集规模已经突破千亿量级。

这种火爆的场景,如今遇到了监管层的“物理降温”。

股票怎么买卖经济观察报记者获悉,监管层日前下发《通报》,指出了基金行业在产品宣传推介过程中存在的乱象,部分机构的宣传用语有涉嫌误导的行为。

“去年以来,随着资本市场各项改革措施持续深化,股票投资吸引力不断增强,权益类基金销售呈现回暖态势。在此背景下,多数基金管理人能够理性应对,匹配自身管理能力,主动控制募集规模,市场反响较好。”上述通报中指出,“但近期在日常监管中也发现,个别基金管理人与基金销售机构在基金宣传推介行为上不够审慎,部分宣传用语涉嫌误导。”

对此,《通报》明确,基金管理人、销售机构在基金宣传推介材料中应当严格依照法规要求,全面登载过往业绩。

股票怎么买卖有接近监管层的公募基金人士透露,上述《通报》的背景,主要和近期A股市场科技股行情带来的基金销售火热有关。

股票怎么买卖“主要是近期的权益类产品申报、发行情况太多了,而且一些基金公司也很着急,希望趁着行情上车发产品,做大规模。”一位接近监管层的公募基金人士坦言,“一旦行业机构都来赶集,难免会出现一些疏漏,或者与监管要求相冲突的情况。”

股票怎么买卖“其实监管的要求和标准并没有变化,上位规定仍然是《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》,但在具体的执行过程中,不排除被一些机构钻空子,按照实质大于形式的要求,监管层提出了重点关注的问题,进行了补充要求。”上海一家公募机构合规人士表示,“主要是针对现阶段公募基金销售中存在的一些乱象进行规范。”

监管重申

股票怎么买卖记者了解到,上述通报主要从多个方面明确了基金宣传推介的合规要求,首先是要求公募机构进一步完善基金宣传推介的合规内控机制,建立健全对宣传推介材料的合规审查机制,落实相应的监管要求。

其次,在基金宣传中应当坚持长期投资、专业合规的宣传导向,例如需要全面登载过往业绩,而不得片面选取基金经理特定或部分产品、特定或部分区间的业绩进行宣传,同时也不得登载六个月以内的短期业绩。

再次,还需更加审慎、准确的介绍基金经理的经验和能力,例如应当准确提供基金经理与产品投资相关的任职情况,不得简单以从业年限等方式进行展示。

股票怎么买卖最后《通报》还强调,需要严格规范推介方式,募集上限、比例配售等安排可以作为风险提示进行展示,但不得以不同字体、加大字号等方式作为饥饿营销的销售手段。

“其实是对公募基金销售的推介销售监管规则的一种重申和细化,大部分规则并非新提出的要求,因为在具体的执行过程中,监管层发现一些机构的部分宣传手段可能容易给投资者带来一定程度的误导。”上述接近监管层的公募基金人士坦言。

有观点认为,在基金销售火热的当下,上述措施有助于倡导基金一级市场保持理性,促进市场健康发展。

“越是市场火热的时候,公募机构就越应当恪守底线,而不应该一窝蜂的不顾监管规范去抢发产品,”北京一家公募机构产品人士称,“只有这样才能让权益类基金有序、健康、合规的入市。”

难题仍存

股票怎么买卖不过,有基金业内人士指出,一些不规范的产品宣传推介行为,并非产生于基金公司,而是销售机构的一些销售技巧所带来的。

股票怎么买卖“一些银行的基金销售能力强,对基金公司的话语权就高,这些银行都是对基金公司提要求,基金公司负责执行,他们也要保证销售考核,从某种程度来说,这就不是一方面的问题。”一家大型公募机构渠道人士表示。

“销售机构和所推的产品销售规模是存在明显的利益绑定,因此有更大的积极性去宣传这个产品的好,所以更容易出现合规问题。”华南一家公募基金渠道人士也坦言,“但是监管部门盯得更多的还是基金公司。”

股票怎么买卖一位基金销售机构人士则表示,当下的监管政策,已经对销售机构的宣传构成了实质性监管。

“按照规定,销售机构使用的产品材料、推介单、海报等宣传物料都是需要经过产品管理人的合规审查才可以使用,因此能够对销售机构的规范展业起到一定程度的保障作用。”一位公募销售机构人士表示。

但上述公募渠道人士解释称,在既定的宣传物料、内容以外,销售机构仍然有着较大的灵活性,而这一过程难以被有效监管。

股票怎么买卖据记者了解,部分银行理财经理开始通过语音或打电话等形式无“纸上留痕“方式对基金产品进行进一步宣传。

“比如一只爆款基金可能存在按比例配售的情况,那么作为销售机构的银行理财经理就能通过电话、微信等方式告诉客户,但这种点对点的沟通,就有可能存在违规宣传的情况。”上述公募渠道人士坦言。

“这种情况的最大问题在于,销售机构以银行为主,虽然需要证监会给发基金销售的牌照,但因为分业监管的原因,银行不是证监会的常规监管对象,所以证监会在监管执行、检查的过程中也必然存在一定的难度和障碍。”上述接近监管层的公募人士称,“从宏观来看,仍然需要逐渐将机构监管逐渐向功能监管、业务监管过度,实现监管体制改革,才能从根本上封堵这种潜在漏洞。”返回搜狐,查看更多

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